Triple Witching и его влияние на рынок Биткоина и альткоинов
Иногда на рынке происходят вещи, которые напрямую не касаются криптовалют, но могут повлиять на нас — как бы боком. Один из таких дней называется Triple Witching. Звучит, будто речь идет о каком-то таинственном ритуале, и правда — для рынков это своеобразная «магия»: волатильность, всплески объемов и порой непредсказуемые движения. Если ты торгуешь криптой, то наверняка заметил — в некоторые дни волатильность будто сходит с ума. А теперь внимание: это может совпадать с так называемыми днями «тройного ведьмовства». На главной странице ты можешь найти больше об основах рынка, но сегодня хочу просто поделиться наблюдениями и рассуждениями о том, как традиционный рынок влияет на Bitcoin и альткоины в эти даты.
Что такое Triple Witching
Triple Witching — это не что иное, как определенный день в календаре фондового рынка. Он случается четыре раза в год, всегда в третью пятницу последнего месяца квартала: марта, июня, сентября и декабря. В этот день одновременно происходит экспирация (то есть завершение) сразу трех видов деривативов:
- Опционы на отдельные акции
- Индексные опционы (например, на S&P 500)
- Фьючерсы на фондовые индексы
Представь, какое количество позиций нужно закрыть, перекатить (rollover) или переконструировать! Маркетмейкеры, хедж-фонды, институциональные игроки — все они в этот момент активно управляют рисками. Это приводит к всплеску объемов, волатильности и, как следствие, к довольно дерзким движениям на рынке. Особенно под вечер, ближе к окончанию сессии — именно тогда происходят самые насыщенные моменты.
Что особенно любопытно: в Triple Witching можно наблюдать так называемые «гамма-сквизы». Это когда из-за специфики хеджирования необратимо смещается рыночное давление. Поддержка превращается в сопротивление, а цена улетает или падает быстрее, чем кажется логичным.
Косвенное влияние на крипту
Теперь давай разберемся, при чем здесь Bitcoin и альткоины. Казалось бы, в мире криптовалют нет синхронизации с фондовыми деривативами — даты экспираций опционов и фьючерсов на крипту совсем другие. Например, на него влияют ежемесячные клиринги на таких биржах, как CME, Deribit, Binance и других. Тем не менее, в дни Triple Witching на традиционных рынках часто возрастает турбулентность по всем направлениям. А крипта, как рисковый актив, жадно подхватывает эти импульсы.
Ты мог замечать: в некоторые пятницы (особенно в конце квартала) график Bitcoin внезапно делает резкие движения. Это не всегда совпадение. Когда институционалы начинают реорганизовывать свои портфели, они перезакладывают риски не только по акциям, но и по более волатильным активам — таким как BTC и ETH. Если они выходят в кэш, то и крипта может проседать. Если наращивают риск, может быть отскок или даже памп.
Психология и корреляция
Не стоит забывать: современные рынки во многом связаны между собой психологически. Особенно это касается настроений институциональных трейдеров и крупных рыночных игроков. Когда на традиционных рынках начинается суматоха (а Triple Witching — это именно такой день), крипторынок внимательно «смотрит» на старшего брата и может начать двигаться в унисон с индексами из-за групповой реакции.
Есть даже статистика, подтверждающая это. Некоторые аналитики обращают внимание, что в даты Triple Witching уровень ликвидаций на криптобиржах возрастает. Особенно страдают те, кто торгует с плечом. Внезапный пролив — и сотни миллионов долларов буквально испаряются за минуты.
Конечно, это не значит, что каждый день Triple Witching — это бедствие для криптоинвестора. Бывают ситуации, когда реакция минимальна. Но такие дни — как лакмусовая бумажка: хорошо показывают, насколько рынок крипты снова становится чувствительным к глобальным настроениям.
Вывод наполовину
В общем, если ты видишь странное поведение рынка в третью пятницу марта, июня, сентября или декабря — не спеши списывать это на “киты манипулируют”, “новости про ETF” и так далее. Может быть, в этот день просто «ведьмы собрались». Triple Witching — по сути индикатор глобального перераспределения рисков, и это часто более важно, чем кажется на первый взгляд.
Что может пойти не так?
Окей, допустим ты уже понял, что Triple Witching — это история вроде «большая биржевая переклейка», когда фонды и маркетмейкеры как бы наводят порядок в своих позициях. Но что, если скажу, что в такие моменты вся система может немного «чихнуть»? И это чихание доходит до криптоноздри. Прямо такой себе каскад: в Лондоне затрещала волатильность — на Binance кто-то получил margin call.
Особенно если ты торгуешь деривативами или используешь кредитное плечо, то знаешь, насколько быстро может произойти ликвидация. И вот тут начинается самое интересное: движения в Triple Witching часто приводят к ошибочным сигналам. Цена может внезапно «рвануть» вверх или вниз, выбить стопы, захватить ликвидность — и тут же отскочить. Причем без каких-либо новостей. Только потому что кто-то на Нью-Йоркской фондовой бирже закрыл крупный колл или фьючерсный контракт — и эта волна пошла гулять по рынкам.
Связь через эмоции и алгоритмы
Заметил, как рынки стали двигаться более синхронно, будто управляются одним центральным процессором? Это не теория заговора, а вполне понятное следствие алгоритмизации трейдинга. Многие алгоритмы настроены по общим принципам: отслеживают волатильность, объемы, ключевые уровни. И когда начинается Triple Witching, эти параметры искажаются. Особенно это чувствуется по активам с высокой бета-волатильностью и меньшей ликвидностью — как раз такими и являются многие криптовалюты.
Так что получается, даже если деривативы на BTC и ETH живут по своим графикам — мировой поток денег, эмоций и кодов может нести их за собой. Это не мистика, а просто очень сложная взаимосвязанная сеть.
Настроение рынка — штука очень заразная. И в дни Triple Witching даже те активы, которые формально не имеют к нему отношения, почему-то начинают волноваться.
Примеры из практики
Если порыться в истории, то можно найти, как минимум, несколько знаковых пятниц, когда Bitcoin резко просел именно в день Triple Witching. Например, 18 июня 2021 года. Тогда фондовые рынки лихорадило на фоне переоценки инфляционных ожиданий, и как результат — Bitcoin упал ниже $35K, хотя накануне торговался вполне устойчиво. Причина не в криптофундаментале, а в ликвидациях и общем бегстве от риска.
Или вот 16 декабря 2022 года — тоже день экспирации тройки деривативов. Вроде бы крипта была в боковике, но внезапно произошел провал. На Reddit и в Twitter удивлялись: «Что случилось, новостей не было!» А потом аналитики ARK и других фондов уже после факта объясняли: Triple Witching сыграл свою роль — позиционирование перед Рождеством внезапно поменялось, и крипта оказалась «под раздачей».
Что делать?
Лично я начал относиться к датам Triple Witching почти как к важной метке в календаре. Не в том смысле, чтобы срочно открывать или закрывать позиции, а просто как к моменту усиленной настороженности. Даже если ты не трейдишь часто, лучше хотя бы быть в курсе: да, это пятница — и волатильность может быть повышенной. Простой пример: если планируешь накапливать позицию по BTC или ETH — возможно, стоит подождать пару дней, пока буря пройдет.
А если ты скальпишь или активно торгуешь альтами — тем более пригодится внимательность. Стопы ставь чуть дальше, объемы не завышай, а лучше вообще подумай: стоит ли входить прямо сегодня. Это как выйти на улицу в шторм — никто не говорит, что нельзя, но лучше взять зонт и не бежать сломя голову.
Стоит ли паниковать?
Нет. Triple Witching — это не катастрофа и не «черный лебедь». Это просто один из маркеров, когда рынки перегружаются. Как техобслуживание самолета: временно турбулентно, но потом дальше можно лететь. Главное — понимать, откуда может прийти волна и быть к ней готовым. А еще — помнить, что рынок теснее, чем кажется. Даже если у нас тут блокчейны и децентрализация, мы всё равно связаны с глобальным финансовым океаном.
Если хочешь подробнее почитать об истории и механике Triple Witching, можешь заглянуть на эту страницу. Там, кстати, объяснено даже, почему событие назвали ведьминским — немного юмора в сухую тему никогда не помешает.
И да, не забывай, что восприятие волатильности часто зависит от твоего горизонта: для трейдера это хаос и шанс, а для инвестора — просто очередной шум. Так что если ты холдер, может, и не стоит дергаться.
Финальные наблюдения
Triple Witching точно не исчезнет — фондовые деривативы никуда не денутся. А значит, квартальные пятницы с повышенной волатильностью будут повторяться снова и снова. И самое интересное — это как своего рода лакмус: показывает реальную гибкость и зрелость крипторынка. В конце концов, если мы хотим, чтобы криптовалюты стали полноценной частью глобального финансового ландшафта, нам придется жить по его (пока еще) законам.
Так что если вдруг следующая пятница выдалась неожиданно дерганой — проверь календарь: может, просто ведьмы вышли на смену.
